Stock opções submarinas

Noções básicas opções subaquáticas. O que são opções de ações subaquáticas Por que não deveria exercê-los. Opções de ações submarinas têm um preço de exercício que é maior do que o preço de mercado da ação subjacente Por exemplo, você pode ter opções com um preço de exercício de 10 por ação enquanto O estoque está negociando a 8 por ação. Por razões óbvias, você não quer exercer opções de ações subaquáticas, como você estaria pagando mais pelas ações do que seu preço de mercado atual, eo exercício em si não geraria qualquer perda fiscal que você Poderia aplicar-se contra outros rendimentos Apenas em situações extremamente raras você poderia comprar ações a um preço que é maior do que o seu justo valor de mercado, por exemplo, se sua empresa eram de propriedade privada e, portanto, você não poderia comprar ações no mercado de ações público e se você Acreditava que o preço de exercício de compra de ações seria muito menor do que o eventual preço de qualquer aquisição da empresa ou IPO um grande risco. Veja um FAQ relacionado sobre as várias abordagens empresas tomam Para o problema das opções de ações subaquáticas. Revisão Opções de ações subaquáticas. Muitas empresas que tradicionalmente se basearam em opções de ações para atrair, reter e incentivar os funcionários agora estão se perguntando como lidar com opções de ações subaquáticas, ou seja, opções de ações cujo preço de exercício excede o justo O valor de mercado do estoque subjacente Muitas dessas empresas estão considerando repactuação suas opções de ações como uma forma de tornar suas opções de ações mais valioso para os funcionários Tradicionalmente repricing simplesmente envolveu cancelar as opções de ações existentes e conceder novas opções de ações com um preço igual ao mercado justo atual Valor do estoque subjacente, mas ao longo dos anos abordagens alternativas ao reapreciação tradicional foram desenvolvidos para evitar o tratamento contábil desfavorável agora associado com um simple repricing aconselhamos nossos clientes que repricing não é um processo simples e que eles devem considerar cuidadosamente os seguintes três aspectos Associado a um Revisão da governança corporativa, aspectos tributários e contábeis. Considerações sobre Governança Corporativa. A decisão de realizar ou não um reajuste de opções de ações é uma questão de governança corporativa para o Conselho de Administração considerar e aprovar Em geral, o conselho de administração de uma empresa tem autoridade Para reavaliar as opções de compra de ações, embora se deva pensar se este é um exercício apropriado do julgamento da empresa. A empresa deve estar atenta à óbvia preocupação dos acionistas de que a administração e os funcionários que podem assumir uma responsabilidade óbvia pelo próprio problema que está sendo abordado São de alguma forma tornados completos, ao contrário dos acionistas que são deixados para armazenar suas ações subaquáticas Um plano de opções de ações da empresa também deve ser revisto para certificar-se de que não impede uma repricing de opções de ações Outras questões que devem ser consideradas incluem a Termos das novas subvenções de opções, incluindo o número de acções de substituição e se O atual regime de vesting ou introduzir um novo calendário de vesting para as opções repriced. Tax preocupações pesam fortemente nas decisões de repricing se as opções de ações estão sendo repriced são opções de ações de incentivo ou ISOs sob a Seção 422 do Internal Revenue Code A fim de preservar o imposto ISO favorável As novas opções de compra de ações devem ser concedidas pelo valor justo de mercado atual da ação subjacente. Avaliar o valor justo de mercado atual de uma empresa de capital fechado exigirá que a diretoria estabeleça um novo valor na As implicações contábeis são tipicamente o aspecto mais problemático do reajuste de opções de ações. Em conformidade com as regras do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira ou FASB, a concessão de opção de empregado típica não tem efeito sobre a demonstração de resultados da empresa. Exemplo, quando a opção é concedida a um trabalhador sujeito a um número conhecido e fixo de acções e com um justo valor de mercado exe Rcise price Neste caso, qualquer impacto da demonstração de resultados se refere unicamente ao valor intrínseco da opção, que é determinado com base na diferença, se houver, entre o justo valor de mercado da acção subjacente eo preço de exercício no nosso caso zero. Contraste, quando uma opção é repriced a natureza fixa da opção de compra discutìvel já não existe porque no curso da vida da opção o preço de exercício foi mudado Isto faz com que a opção seja tratada sob as chamadas regras de contabilidade variáveis ​​Estas réguas exigem A constante reavaliação da diferença entre o preço de exercício da opção de compra de ações e o valor justo de mercado da ação subjacente durante a vida da opção, resultando em impactos constantes e incertos sobre a demonstração de resultados da empresa. Um repricing tradicional de stock options. Alternative Repricing Approaches. Over o ano passado vários de nossos clientes têm considerado reapreciação de suas ações subaquáticas opt E temos participado em pelo menos três abordagens de reprecificação que buscam evitar os problemas contábeis descritos na seção anterior. De acordo com as regras do FASB, o cancelamento de uma opção existente ea concessão de uma nova opção não é, essencialmente, um reapreciação e, portanto, evita tratamento contábil variável se o cancelamento e repricing forem mais Com seis meses de diferença, sendo cancelada a opção de compra de ações subaquáticas e oferecendo ao empregado a concessão de uma opção de substituição, seis meses e um dia mais tarde, com um preço de exercício igual ao justo valor de mercado da ação subjacente, O que quer que possa ser naquele tempo. Uma segunda abordagem é referida como o swap de ações restritas. De acordo com essa abordagem, uma empresa cancela as opções de ações subaquáticas e as substitui por uma outorga de ações restritas. Uma terceira abordagem que temos visto clientes consideram é referido como uma compensação sob esta abordagem, uma empresa concede opções de ações adicionais ao menor preço das ações em cima das antigas opções subaquáticas sem cancelar as antigas opções subaquáticas. No entanto, cada uma dessas abordagens não é sem suas próprias preocupações separadas e deve ser revisto à luz dos fatos e circunstâncias da situação particular. Por exemplo, quando se considera uma troca de seis e um dia, há risco para o empregado Que o valor justo de mercado aumentará a partir da data de reedição ou quando considerar uma atribuição de ações restritas uma empresa deve considerar se os empregados terão o dinheiro disponível para pagar a ação no momento da adjudicação Além disso, ao considerar uma concessão de maquiagem, Uma empresa deve considerar a potencial diluição injustificada para os acionistas existentes. O preço das opções de ações não deve ser levemente assumido Uma empresa que considere a reapreciação de suas opções de ações deve consultar com seus consultores jurídicos e contábeis para considerar todas as implicações, uma vez que uma repricing implica vários conjuntos de regras, por vezes conflitantes Que sendo, disse repricing muitas vezes continua a ser uma empresa necessária dada a importância crítica de retenção e incentivar os funcionários . Notas de rodapé 1 Esta regra tem estado sob ataque bastante consistente ao longo dos últimos anos e um número de iniciativas estão em curso para propor formulações de substituição que resultaria em despesas imediatas de todas as concessões de opção com base em alguma noção de valor justo. No Comments Yet. Leave No entanto, para os empregados que são pagos em parte através de opções de ações estagnadas e queda de valores de ações significam um grande corte salarial. Quando a maioria das pessoas Pensam em opções de ações, eles representam executivos altamente remunerados para quem as opções de ações são apenas parte de um exuberante compen Sation pacote É difícil sentir pena para os líderes da empresa quando suas opções acabam sem valor Depois de tudo, eles assumem a responsabilidade pelas decisões que determinam se as suas empresas vão ter sucesso e prosper. But opções de ações não são apenas para a sala de reuniões executivas mais Empresas tecnológicas como Microsoft NASDAQ MSFT e Yahoo NASDAQ YHOO usaram opções de ações para atrair empregados talentosos e preservar dinheiro precioso Agora, porém, você encontrará planos de opções de ações para empregados de ampla base não apenas em empresas de tecnologia como a Cisco NASDAQ CSCO, PepsiCo NYSE PEP Starbucks NASDAQ SBUX e Southwest Airlines NYSE LUV O Centro Nacional de Employee Ownership estima que 9 milhões de empregados têm opções de ações como parte de sua compensação. Espada de dois gumes Quando a economia é forte e ações estão funcionando bem, as opções de ações fornecem Grandes incentivos para os empregados Considerando que simplesmente aumentando salários ou benefícios recompensa desempenho individual As opções de ações dão a cada funcionário um senso de propriedade em sua empresa, ajudando a dar a todos uma participação nos sucessos e fracassos dos colegas de trabalho em toda a empresa e, ao contrário fixo em dinheiro prêmios, opções de ações dão aos funcionários o potencial de enormes ganhos - Que trabalhou para NASDAQ AMZN durante o final dos anos 1990 pode atestar. Stocks, no entanto, don t sempre subir, ea queda dos preços das ações tornam as lacunas das opções de ações claras Se as opções de funcionários provar ser inútil, eles vão se concentrar mais no que eles desistiram Para obtê-los e moral do local de trabalho vai cair E ao contrário de planos de opções centradas no executivo que muitas vezes acabam repricing opções subaquáticas para restaurar o seu valor, fazendo ajustes para planos de opções de toda a empresa parecem ocorrer com muito menos freqüência. O melhor de um lote ruim Se você tiver Opções de ações com o seu empregador a preços muito mais elevados do que onde o seu estoque atualmente comércios, não há nenhuma solução mágica que de repente torná-los valiosos novamente Em vez disso, como um fora investir Ou, você tem que olhar o negócio do seu empregador imparcialmente e decidir se você acha que suas perspectivas são favoráveis. Uma coisa boa sobre as opções de ações é que, uma vez que eles normalmente veste durante vários anos e pode expirar, enquanto 10 anos a partir de quando você obtê-los , Você terá muitas vezes tempo suficiente para a sua empresa para se recuperar de um ciclo econômico ruim e ver o aumento de preços de ações novamente Então, se você determinar que seu empregador está sofrendo apenas um curto prazo recuo, há uma chance decente que suas opções podem um dia ter Valor novamente. No entanto, se você acha que os problemas do seu empregador não estão indo embora em breve, você vai querer considerar alternativas Aqui está um plano para follow. Do alguma pesquisa Fale com os contatos em outras empresas em sua indústria para descobrir o que sua estrutura de remuneração É como Se os salários em dinheiro noutros locais são significativamente mais elevados, então você está pagando essencialmente milhares de opções que você acha que não valerá a pena dime. Hedge suas apostas Com tanto o seu salário eo valor do seu stock optio Ns dependente de uma única fonte, você tem que ter cuidado com a catástrofe potencial para suas finanças, se seu empregador vai sob Apenas como comprar estoque de empregador muito é geralmente um não-não, tendo muito dinheiro trancado em opções de ações expõe você Riscos enormes Se você tem opções antigas que estão no dinheiro, exercê-los cedo pode ser inteligente, mesmo se o seu estoque está fora de seus highs. Run os números Se as ações de seu empregador é negociado publicamente, você pode ser capaz de ver o valor do mercado Está dando a opções semelhantes ao seu Você pode até mesmo ser capaz de usar algumas estratégias de opções para ajudar a reduzir seu risco. Evitar catástrofe Como alguns aprenderam no busto de tecnologia, você precisa considerar impostos ao exercer opções Fazer um erro pode significar pagar milhares em impostos Sobre os ganhos que acabam por desaparecer. Criar um plano financeiro em torno de opções de ações apresenta um conjunto único de desafios, especialmente quando o estoque subjacente está lutando. Mas mesmo se as coisas parecem sombrias agora, você nunca sabe quando um mercado r Ecovery poderia de repente obter suas explorações opção no black. For mais sobre o dinheiro eo local de trabalho, leia about. The grande número de funcionários que recusam money. Is livre seu valor vale a pena o que você está pagando. Como se proteger de executivos gananciosos .